Broad dolárový indexUSD
Čo meria: Porovnáva americký dolár so širokým košom mien obchodných partnerov USA.
Ako ho čítať: Rastúci dolár býva pre krypto protivietor, pretože globálnu likviditu sprísňuje. Klesajúci dolár ju spravidla uvoľňuje.
Makrodáta, ktoré hýbu kryptotrhom
Aktuálny prehľad globálnej likvidity, sadzieb, inflácie a sily americkej ekonomiky.
Načítavam aktuálne makrodáta…Pripájame sa k FRED.
AKTUÁLNY MAKRO REŽIM
Načítavame režim
Vyhodnocujeme likviditu, dolár, sadzby, infláciu a finančné podmienky.
Orientačné vyhodnotenie CryptoKompasu, nie investičné odporúčanie.AKO ČÍTAŤ MAKRO PULZ
Deväť signálov, jeden obraz prostredia
Žiadny ukazovateľ nevysvetľuje kryptotrh samostatne. Najväčšiu hodnotu majú vtedy, keď ich čítame spolu a sledujeme trend, nie iba posledné číslo.
Likvidita a americký dolár
Ukazujú, koľko kapitálu je v systéme a akú silu má mena, v ktorej sa oceňuje väčšina globálnych aktív.
Peňažná zásobaM2
Čo meria: Zahŕňa hotovosť, bežné vklady a ďalšie veľmi likvidné formy peňazí v americkej ekonomike.
Ako ho čítať: Dlhodobejší rast M2 môže podporovať ceny rizikových aktív. Jedna mesačná zmena však sama osebe nie je nákupný signál.
Bilancia centrálnej bankyFED BS
Čo meria: Zobrazuje objem aktív, ktoré drží americký Fed, najmä štátne a hypotekárne cenné papiere.
Ako ho čítať: Rast bilancie často znamená viac rezerv a likvidity vo finančnom systéme. Neznamená však, že tieto peniaze automaticky smerujú do krypta.
Sadzby a výnosová krivka
Merajú cenu kapitálu a to, ako dlhopisový trh vníma budúcu infláciu, rast a menovú politiku.
Efektívna sadzba FeduFED
Čo meria: Skutočná priemerná sadzba, za ktorú si americké banky požičiavajú rezervy na jeden deň.
Ako ho čítať: Vyššia sadzba zdražuje financovanie a znižuje atraktivitu rizika. Trhy často reagujú už na očakávanú zmenu, nie až na samotné rozhodnutie.
Výnos 10-ročných dlhopisovUS10Y
Čo meria: Kľúčová dlhodobá bezriziková sadzba používaná pri oceňovaní aktív a nákladov financovania.
Ako ho čítať: Prudký rast výnosu zvyšuje diskontnú sadzbu a môže tlačiť na krypto aj akcie. Pokles môže byť podporný, ak nie je spôsobený strachom z recesie.
Sklon výnosovej krivky10Y–2Y
Čo meria: Rozdiel medzi 10-ročným a 2-ročným výnosom. Bežne je kladný, pretože dlhšie viazané peniaze nesú vyšší výnos.
Ako ho čítať: Záporná hodnota sa nazýva inverzia a historicky upozorňovala na riziko spomalenia. Nepredpovedá však presný dátum recesie ani poklesu trhu.
Inflácia, pracovný trh a finančné podmienky
Pomáhajú odhadnúť fázu ekonomického cyklu a priestor Fedu sadzby znižovať alebo držať vyššie.
Spotrebiteľská infláciaCPI
Čo meria: Meria medziročnú zmenu cien typického koša tovarov a služieb amerických domácností.
Ako ho čítať: Vyššia alebo opätovne zrýchľujúca inflácia môže oddialiť znižovanie sadzieb. Dôležitejší než jeden údaj je trend viacerých mesiacov.
Miera nezamestnanostiUNEMP
Čo meria: Vyjadruje podiel ľudí bez práce, ktorí si prácu aktívne hľadajú, na celkovej pracovnej sile.
Ako ho čítať: Mierne ochladenie môže otvoriť priestor na nižšie sadzby. Prudký rast však môže signalizovať recesiu a slabší dopyt po riziku.
Index finančných podmienokNFCI
Čo meria: Chicago Fed spája viac než 100 ukazovateľov rizika, úverov a páky do jedného týždenného skóre.
Ako ho čítať: Hodnota nad nulou znamená prísnejšie podmienky než priemer, hodnota pod nulou uvoľnenejšie. Sledujte najmä smer a rýchlosť zmeny.